Si bien la República Dominicana es la economía más grande de la región, su sistema bancario ocupa el cuarto lugar en términos de cartera bruta, lo cual sugiere un amplio margen para incrementar la bancarización y profundizar el mercado financiero.
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La banca dominicana sobresale en la mayoría de las métricas financieras frente a los principales sistemas bancarios de Centroamérica, respaldada por un entorno económico favorable y el potencial de desarrollo que aporta su menor nivel de bancarización.
A medida que la banca amplíe su presencia en la economía, sus indicadores tenderán a moderarse y a alinearse con los niveles observados a nivel internacional.
Sobresaliente desempeño refleja la etapa de expansión en que se encuentra la plaza
El desempeño financiero de la banca múltiple en la República Dominicana es notable, destacando por su crecimiento dinámico -a pesar de haberse desacelerado recientemente-, así como por su alta rentabilidad, liquidez y calidad de activos.
Este desempeño sobresale respecto de los sistemas bancarios más grandes de la región (Centroamérica y República Dominicana), beneficiándose de un entorno operativo y económico favorable, como evidencia la mejora en la calificación de riesgo soberano en 2025.
Si bien la República Dominicana es la economía más grande de la región, su sistema bancario ocupa el cuarto lugar en términos de cartera bruta, lo cual sugiere un amplio margen para incrementar la bancarización y profundizar el mercado financiero.
El indicador de cartera bruta a PIB nominal (proyectado 2025) es el más bajo entre sus pares regionales, situándose en 27% (frente a Panamá: 71%, Costa Rica: 46%, Guatemala: 40%).
El avance de la penetración bancaria en la economía ha contribuido a los buenos resultados financieros observados hasta la fecha. A medida que la industria se expanda y su cobertura se asemeje a la de otras jurisdicciones, los indicadores financieros podrían moderarse en el mediano-plazo a largo plazo.
Pese a que el crecimiento crediticio se ha ralentizado tras la recuperación postpandemia, este sigue siendo bueno y superior al de sus principales pares en la región.
Para 2026, se espera que la colocación crediticia siga creciendo, aunque con una posible moderación interanual.
El segmento de Energía mantendrá un fuerte dinamismo, acorde con la economía. Además, las carteras de Consumo y, especialmente, de Vivienda continuarán impulsando la expansión de los bancos e incrementando su peso relativo dentro del portafolio (actualmente suman 39.8% del del total), que sigue siendo el más bajo entre sus pares regionales, lo que señala oportunidades de incrementar la inclusión financiera.
Calidad de cartera es buena
La calidad de los activos destaca como una de las principales fortalezas de la banca múltiple en República Dominicana. La agencia la considera favorable, ya que la cartera vencida (mora superior a 90 días) y en proceso judicial representaba solo el 1.2 % de la cartera bruta a diciembre de 2025.
Aunque los indicadores de calidad de préstamos se han deteriorado y se acercan a los niveles previos a la pandemia, siguen siendo mejores en comparación con ese periodo. El sistema ha intensificado el uso de créditos reestructurados, lo que podría traducirse en una mayor morosidad futura; sin embargo, se espera que esta permanezca en niveles razonables.
La agencia prevé que la morosidad se mantenga controlada, aunque probablemente experimente incrementos moderados y naturales conforme la industria amplíe su cobertura en la economía local y en el segmento de consumo.
Además, Moody’s Local considera que el elevado nivel de reservas constituye uno de los elementos más sólidos en el perfil de riesgo de los préstamos, y a que proporciona una amplia cobertura frente a la cartera deteriorada y, en caso necesario, frente a una parte sustancial de la cartera reestructurada.
Rentabilidad destacada gracias a márgenes altos, aunque decreciendo
La banca en la República Dominicana destaca principalmente por su elevada rentabilidad. Al cierre de 2025, los indicadores de rentabilidad sobre activos (ROAA) y sobre capital (ROAE) se situaron en 2,4% y 20,2%, respectivamente, superando ampliamente a sus pares regionales. Este sólido rendimiento se fundamenta en un amplio margen de interés, que alcanzó 8,9% en diciembre de 2025.
Este margen ha sufrido una ligera contracción, alineándose con la reducción de tasas durante 2025, y se anticipa que esta tendencia se mantenga en 2026.
El costo por constitución de reservas sigue estando controlado, absorbiendo alrededor de un tercio de la utilidad operativa antes de reservas, aunque muestra una tendencia al alza.
La agencia estima que la rentabilidad de la banca dominicana se mantendrá elevada, aunque podría moderarse tanto a corto y mediano plazo a medida que el deterioro crediticio aumente y los márgenes se reduzcan.
La capitalización se considera suficiente, con indicadores de solvencia del sistema situados en 15.8% al cierre de 2025. Es relevante mencionar que los tres bancos más grandes y sistémicos (Banreservas, Popular, BHD) tienen niveles de capitalizaciónsuperiores al promedio. Si se excluyen estos bancos, el indicador de la plaza es menor, aunque aún se encuentra en un buen nivel, con un 14,8%.
Cobertura de liquidez robusta mostrando menos contracción que otras plazas
Los depósitos constituyen la base de financiamiento de la banca dominicana, manteniendo un crecimiento adecuado para sostener el dinamismo del sector y asegurar colchones de liquidez amplios.
En los últimos años, los depósitos del público han cobrado mayor relevancia debido a que el financiamiento de préstamos provenientes de instituciones financieras ha resultado menos atractivo. Sin embargo, no se descarta que una evolución de las tasas internacionales pueda incentivar un mayor usode este tipo de financiamiento en 2026 y 2027.
La cobertura de liquidez, medida como el ratio de activos líquidos sobre depósitos del público, ha permanecido robusta, a pesar de la disminución natural tras los elevados niveles de los años previos. Esta cobertura sigue siendo más amplia que la de sus pares regionales.
Al cierre de diciembre de 2025, los activos líquidos representaban el 58,7% del total de depósitos, una reducción respecto al 62,3% de diciembre de 2022, y constituían el 40,2% del activo total, comparado con el 44,5% en diciembre de 2022.
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