Este es el séptimo artículo de la serie que evalúa la posición competitiva de la banca en cada país de Centroamérica y República Dominicana de acuerdo con la herramienta de estrategia de los consultores de Bain & Company, Mark Gottfredson y Steve Schaubert, y que se explica en su libro The Breakthrough Imperative.

En esta ocasión se analiza a la banca de República Dominicana, específicamente el segmento de bancos múltiples, que está compuesto por doce instituciones.

Para su estudio, se utilizó la herramienta que relaciona la Rentabilidad sobre Activos/Participación Relativa de Mercado. Cada entidad es representada en el gráfico con una burbuja, cuyo tamaño muestra su participación relativa con respecto al líder del mercado y su ubicación representa la rentabilidad obtenida en relación con sus activos.

La otra herramienta de análisis, el índice C4, mide la concentración de la industria al sumar las cuatro participaciones de los bancos más grandes.

Situación del país

Ante las posibles consecuencias de la crisis financiera que afectó a todo el mundo, incluidas las economías emergentes, las autoridades monetarias de República Dominicana tomaron sus medidas. Los resultados para la economía doméstica fueron muy positivos: crecimiento económico, inflación baja y control del desempleo, pese a la fuerte dependencia que tiene el país en sus exportaciones a Estados Unidos, las remesas que envían miles de dominicanos de todas partes del mundo y la baja en el sector turismo.

En su última reunión, el pasado 29 de diciembre, el Banco Central de la República Dominicana, decidió mantener sin variación la Tasa de Política Monetaria en un 4% y la Tasa de Interés Lombarda (tasa máxima de préstamos de corto plazo a las instituciones financieras) en un 9,5% anual, debido a que la inflación del país se mantuvo relativamente baja durante todo el 2009, según apunta la entidad emisora en su sitio oficial en Internet.

A noviembre, el indicador alcanzó el 1,07% para un acumulado del 5,66%, y se estima que podría haber finalizado el año en el rango inferior de 6 - 7 % contemplado en el Programa Monetario.

Para el Banco Central, el crédito al sector privado en moneda local cerraría el 2009 con un crecimiento  aproximado del 10%, duplicando el crecimiento del PIB nominal que, en términos reales, alcanzaría un 3,5%, tasa por encima del límite superior previsto en el Programa Monetario y que es consecuencia de la reactivación del crédito, a partir de la segunda mitad del año.

Este crecimiento se alcanzó en un entorno de estabilidad relativa del tipo de cambio, el cual se depreció en apenas un 2,1%, en una notable mejoría en las reservas internacionales del Banco Central, y un superávit en la Balanza Global de Pagos.

El déficit de cuenta corriente se redujo en un 4,5% del Producto Interno Bruto (PIB), con lo que pasó de cerca del 10% en el 2008, al 5,2% del PIB para el cierre del 2009.

Con este panorama macroeconómico en perspectiva, Vida y Éxito realizó un análisis de la banca dominicana, que se detalla a continuación.

Banca múltiple dominante

En República Dominicana existen cinco tipos de entidades financieras autorizadas: los bancos múltiples, bancos de ahorro y crédito, corporaciones de crédito, asociaciones de ahorros y préstamos y las cooperativas de ahorro y crédito.

De estos segmentos, el de los bancos múltiples -aquellos que operan en todos los sectores- representan el 80,98% de los activos bancarios del país (ver gráfico).

En nuestro estudio realizado para los años 2007, 2008 y 2009 es evidente que el estatal Banco de Reservas y el Banco Popular, de capital privado, se han estado disputando el liderazgo en activos en República Dominicana.

En el último gráfico, que refleja la tendencia para el año 2009, se muestra que el Banco de Reservas creció más que el Popular, pero este último logró una mayor rentabilidad que su principal competidor. Ambas entidades dominan el primer segmento de la banca dominicana.

En el segundo segmento se posiciona el Banco BHD, que logró despegarse de sus rivales, y alcanzó una rentabilidad muy buena, por encima de la banda.

El tercer segmento está compuesto por tres bancos: Scotiabank (que cerraría el 2009 con una muy buena rentabilidad), León y Progreso.

Luego, viene un cuarto segmento de bancos, en el que sobresale Citibank, que logró la rentabilidad más alta de todos los bancos múltiples y que se acerca a sus rivales del tercer bloque. Su estrategia de nicho, digitalización de algunos procesos de pagos e importantes convenios en beneficio de sus clientes pudieron contribuir en este resultado.

En este último bloque también figuran Santa Cruz, BDI, Caribe Internacional, López de Haro y el jugador de nicho Vimenca.

Finalmente, al utilizar el análisis C4 se muestra que existe una fuerte concentración en la banca dominicana, pues los cuatro principales entes financieros componen el 82,28% de los activos totales. Este porcentaje lo comparten el Banco de Reservas, Popular, BHD y Scotiabank.