Este es el sexto de la serie de artículos que han sido publicados en Vida y Éxito con el objetivo de evaluar la posición competitiva de la industria financiera y de seguros de cada país de Centroamérica, Panamá y República Dominicana. En esta edición veremos la posición competitiva de la industria bancaria de Honduras.

Herramienta de análisis

Se utilizó la herramienta de estrategia Rentabilidad sobre Activos / Participación Relativa de Mercado de los consultores de Bain & Company Mark Gottfredson y Steve Schaubert, autores del libro The Breakthrough Imperative.

La primera herramienta es el gráfico Rentabilidad sobre Activos / Participación Relativa de Mercado, donde se relaciona la rentabilidad sobre activos (ROA) de una empresa con su Participación Relativa de Mercado (PRM).  La segunda es el índice C4, que mide la concentración de mercado de una industria al sumar las cuatro participaciones de mercado de los bancos más grandes.

La Participación Relativa de Mercado (PRM) indica el peso que tiene cada competidor con respecto al líder de la industria.

La industria bancaria hondureña

Si bien la cuestión política interna y la situación financiera internacional han sido complicadas para Honduras, la banca hondureña se ha mostrado firme y los balances de los bancos reflejan solidez.

La liquidez de los bancos alcanzó cifras históricas al cerrar el tercer trimestre con un incremento del 42% por encima de lo registrado al finalizar el 2008 a causa, principalmente, de la reducción gradual del encaje legal y un menor crecimiento de la cartera crediticia.

En cuanto a su situación competitiva, la industria bancaria está fragmentada, debido a que no existe un banco súper líder como es el caso en los demás países de Centroamérica. Las jugadas de fusión y adquisición de parte de múltiples jugadores internacionales han ayudado a que ciertos bancos crezcan su participación de mercado como es el caso del BAC.

Lo interesante es que, de acuerdo con nuestro estudio, la competitividad de la industria bancaria de Honduras es alta y es solo superada por la de la banca de Panamá. Esto está más que claro ya que el C4 (nivel de concentración) es solamente del 56 % frente a un C4 del 82% durante el mismo período para el vecino El Salvador.

Con el gráfico ROA/PRM se puede observar una dispersión de bancos por toda el área de análisis.

Las dos líneas paralelas que se encuentran en los gráficos muestran la banda de rentabilidad y PRM.  La banda siempre es graficada con una inclinación mayor a ambos.

Se puede observar que en el mercado hondureño la mayoría de los bancos está dentro de la banda con retornos aceptables en relación con su participación de mercado.  Pocas son las entidades que se pueden distinguir de los demás en términos de retorno económico. Un ejemplo de estas puede ser el Banco del País, que se ha mantenido durante los años de estudio con una participación relativa muy similar, pero que ha logrado mantener un ROA promedio de 2,0%.

En Honduras, Citibank y el BAC han tomado estrategias de crecimiento inorgánico, ya que en los últimos años han adquirido otros bancos. En el caso de Citibank, que adquirió al Banco Uno y Banco Cuscatlán, se posiciona en abril del 2009 con una participación relativa de mercado de 0,32 (sus activos son 0,32 veces los del líder), separándose del último grupo de bancos que se aglomeran en el gráfico.

Se puede observar que el BAC, en el 2007, se acerca agresivamente al Banco Mercantil, que termina adquiriendo en el 2008, sobrepasando a todos los demás bancos del país y posicionándose como líder en Honduras.  Su posición relativa de mercado es de 1,1, lo que significa que sus activos son 10% mayores que los del segundo lugar, Banco Atlántida.

Durante los años de estudio (del 2006 a abril del 2009), se observan en el mercado bancario hondureño varios movimientos en la participación relativa de mercado en los bancos medianos y grandes. Por ejemplo, el HSBC pasa del segundo lugar en el 2006, al quinto lugar del mercado en el 2009.

Es importante notar que bancos como Promérica, Continental, De los Trabajadores, Lafise, Honduras y del Café tienen retornos económicos muy cerca de la línea superior de la banda, por lo que, seguramente, son bancos con estrategias de nicho, que están ganando una alta rentabilidad.