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Si en algo se distingue la banca costarricense es en el fuerte predominio de las entidades del Estado en el sistema financiero, especialmente el Banco Nacional, institución que ocupa el primer lugar en la relación Participación Relativa de Mercado/Rentabilidad sobre Activos.

Su seguidor es el Banco de Costa Rica, otro ente estatal. La suma de los activos de ambos bancos supera la del resto de sus competidores, con lo que se acentúa el predominio que la banca pública ha tenido sobre la privada desde hace medio siglo.

Ambas entidades también cuentan con una rentabilidad sobre activo aceptable, según se desprende de los gráficos elaborados a partir de la herramienta de estrategia elaborada por los consultores Mark Gottsfredson y Steve Schaubert de Bain & Company, y que se muestran en las siguientes páginas.

Los gráficos se construyen a partir de la relación Participación Relativa de Mercado/Rentabilidad sobre Activos. El tamaño de los activos se representa con burbujas que se colocan en un gráfico de acuerdo con su participación relativa de mercado. Entre más grande es la burbuja, mayores son sus activos, y entre más a la derecha se encuentre, mayor es su participación relativa de mercado.

Otro elemento para el análisis es que a lo largo de los gráficos se dibuja una banda que representa la rentabilidad que debería tener un banco de acuerdo con su tamaño. Como se muestra en las ilustraciones, la mayoría de los bancos costarricenses mantienen una adecuada relación de sus activos con la rentabilidad que obtienen.

Estos gráficos ayudan a entender los movimientos estratégicos utilizados por los bancos para fortalecer su posición y cuál es el resultado de estas decisiones. Al igual que en las dos publicaciones anteriores, donde se analizó a la banca panameña (agosto) y nicaragüense (septiembre), en este caso se analiza el comportamiento de la banca de Costa Rica en los períodos de 2006 a 2008.

Estatales a la cabeza

El dominio de los bancos estatales en Costa Rica es incuestionable. Juntos, el Nacional y el de Costa Rica tienen más activos que el resto de la banca, sin tomar en cuenta al Banco Crédito Agrícola de Cartago (Bancrédito), Banco Hipotecario de la Vivienda y al Banco Popular, que no es capitalizado propiamente por el Estado sino por el aporte de todos los trabajadores, según una ley especial.

Dentro del estudio se incluyeron a las dos mutuales de ahorro y crédito, que son entidades sin fines de lucro y que cuentan también con respaldo estatal.

El resto del mercado lo conforman 15 entes privados, entre bancos y financieras. En Costa Rica hay claramente una fuerte participación de bancos internacionales, que en los últimos años incurrieron en varias movidas estratégicas y han invertido una gran cantidad de recursos para aumentar su participación en esta plaza.

Cabe destacar la movida estratégica del canadiense Scotiabank que compró el Banco Interfin en 2006, y cuya consolidación se refleja a partir de 2007. Con esta acción, su Participación Relativa de Mercado aumentó de 0,09 a 0,34 (es decir, 0,34 veces la cantidad de activos del líder), por lo que pasa de ser un banco relativamente pequeño a ser el cuarto banco más grande del país, y el primero en términos privados.

Aún así, la distancia entre el líder del mercado local, el Nacional, con Scotiabank es considerable.

Otros bancos internacionales como HSBC, Citi y GE Capital han hecho adquisiciones que les han permitido convertirse en lo suficientemente grandes para tener una importancia significativa dentro del mercado.

Con sus movimientos le han quitado un poco de poder a los bancos líderes, y haciendo el mercado más competitivo de lo que era antes. Aún así, la banca de Costa Rica tiene una baja intensidad competitiva.

Esto se demuestra con el análisis C4, que consiste en la suma de la participación de las cuatro entidades con más activos en el mercado en estudio. En el caso costarricense, al sumar la participación de las cuatro mayores entidades revela que juntas alcanzan un 68% del total, un promedio alto que muestra que todavía se puede mejorar la competitividad bancaria.

Los segmentos

Los gráficos muestran un mercado bancario dividido en cuatro segmentos.

En el primer segmento está el Banco Nacional, el banco líder. En el segundo segmento se ubica el Banco de Costa Rica (BCR). Continúa un tercer grupo con cinco entidades donde se destacan el Banco Popular, Scotiabank, HSB y el BAC. El cuarto bloque lo conforman los 13 bancos y financieras restantes, donde sobresalen Banco Promérica, Improsa y Cathay.

El banco del segundo segmento, el BCR, muestra una participación de mercado y rentabilidad bastante aceptables. Desde hace cuatro años mantiene una alianza estratégica con otro ente estatal, Bancrédito. Si ambos concretaran una posible fusión, la participación relativa de mercado subiría a 0,88 (tomando en cuenta el año 2008), con lo que acortaría un 13% la distancia que tiene el líder y estaría un 28% más distante con respecto a su seguidor más cercano.

El tercer segmento muestra movimientos muy interesantes. La diferencia que mantiene el Banco Popular con otros bancos se ha ido estrechando debido a la fuerte competencia que le han impuesto los bancos internacionales. Scotiabank, al adquirir Interfin, aumentó su presencia de mercado, en tanto que el BAC, que pertenece mayoritariamente a GE Capital, aumentó su participación relativa de mercado en un 60%, y en los tres años de estudio tiene un ROA promedio de 2,3%, colocándose por encima de la banda.

En el cuarto bloque destaca el aumento de rentabilidad por parte de Promérica, que en los dos primeros años del análisis tuvo una lucha muy fuerte con los demás bancos del sector del mismo tamaño. En 2008 su estrategia de nicho y eficiencia lo logra posicionar sobre la banda con un ROA de 2,3%, una cifra muy atractiva dado su tamaño de mercado. Similar es el rendimiento de la financiera Desyfin, que se ha enfocado en el factoraje como su estrategia de nicho, y que le ha dado muy buenos beneficios permitiéndole ser una empresa rentable de acuerdo con su tamaño.

Otro de los bancos pequeños, el Cathay, tuvo rentabilidades bajo la banda en los años 2006 y 2007, pero al año siguiente se colocó dentro de ella con un ROA de 1,1%.

Las mutuales de ahorro y crédito, Grupo Mutual y Mutual Cartago, que se concentran en préstamos hipotecarios, se mantienen entre las principales entidades de este cuarto bloque con una rentabilidad acorde con el tamaño de sus activos. Cabe recordar que estos bancos cuentan con garantía subsidiaria del Estado.